大河原元侯爵夫妻の双眼鏡に映った投身自殺を発端に、次ぎ次ぎに起こる青年の変死。遺留品の中に暗号で書かれた日記をみつけ、それを手がかりに明智名探偵は事件究明にのりだす。妖しい候爵夫人・由美子の存在が浮かぶが…。トリック研究の成果を織り込み、一人二役、変身願望を描いた長篇。